Величина ликвидационной стоимости определяется по формуле

Ликвидационная стоимость – что это такое? Формула, методы расчета и оценки

Ликвидационная стоимость – это ценность, какую возможно выручить путем реализации оцениваемого объекта при ограниченном количестве времени. Для того, чтобы произвести расчет величины, оценщики применяют сложные формулы, но в конечном итоге цена будет меньше рыночной на 70-75 %.

Многие компании выполняют реализацию собственных активов, как правило, образующих производственную инфраструктуру, по ликвидационной цене.

Обстоятельства могут быть самые различные:

1. Потребность усовершенствовать фабричные установки.
2. Стремление собственника бизнеса переключиться на другую сферу бизнеса и распродать компанию.
3. Необходимость расплатиться с кредиторами и прочее.

Необходимость использования, в каких случаях?

Существенное обстоятельство при формировании ликвидационной стоимости – это появление неожиданных ситуаций, оказывающих большое влияние на рынок и учреждение. Она формируется не только при банкротстве, а также может использоваться в качестве подготовительной меры.

Ликвидационная ценность необходима в условиях реализации залоговых предметов. Кредитору требуется понимать размер ценности, так как с помощью нее он может аргументировать предельно низкий порог оценки залогового имущества.

В этом случае имущество считается гарантом кредитора, его всегда можно будет реализовать. Эта цена признается ликвидационной, поскольку все соответствующие особенности присутствуют – вынужденная продажа активов и ограниченный промежуток времени.

Прекращение деятельности компании. Здесь установлены строгие временные границы для распродажи активов.

Больше того, нужно выработать определённый план действий, главная цель которого направлена на продажу активов учреждения и выполнение долговых обязательств.

При процедуре банкротства длительность продажи различается, во многом определяется положением, в котором оказалась фирма.

Большую роль играет выбранный тип ликвидации – добровольная или вынужденная. Если компания добровольно пошла на устранение компании, то возможности и сроки продажи не имеют жестких рамок. При вынужденном процессе, временные рамки строго регламентированы. Поскольку время ограничено, появляется потребность в установке ликвидационной цены.

Виды

Значительным аспектом рассмотрения особенности ликвидационной цены является её классификация.

Специалисты отделяют три типа:

1. Утилизационная. При утилизационном типе ценность фирмы будет демонстрировать отрицательное значение, так как активы не распродаются, а списываются либо уничтожаются. Впоследствии откроют новую фирму, финансовая эффективность которой станет превышать предшествующую. В основе отрицательной цены лежит тот факт, что для списания и продажи собственности фирмы потребуются некоторые денежные расходы.
2. Ликвидационная. Такой тип обозначает, что для реализации активов компании, без сомнения, потребуется какое-то количество времени, для того, чтобы получить наибольший доход с продажи.
3. Принудительная. При такой ситуации все имущество компании продают в кратчайшие сроки на аукционе.

Формула расчета ценности предприятия

Формула вычисления содержит следующие составляющие:

1. Нынешняя цена рынка.
2. Корректировочная составляющая.
3. Показатель вынужденной реализации в ограниченные сроки.

Выглядит это так: Сликв =Срын* (1-Квын), где:

• Сликв – это ликвидационная ценность;
• Срын – это рыночная ценность;
• Квын – это коэффициент корректировки, который учитывает факт вынужденной продажи. Он меняется от нуля до единицы.

Этапы и методы расчета

Специалисты отделяют два способа оценки:

Прямой

Прямой способ оценки предприятия подразумевает реализацию сопоставления продажных процессов, исследования зависимости цены активов от факторов, которые воздействуют на них.

Прямой метод действенен тогда, когда у сотрудников компании есть доступ к базе статистических данных, которая отображает аналогичные ликвидационные операции, проведенные ранее

Косвенный

Косвенный способ оценки активов подразумевает установление их цены, отталкиваясь от рыночных коэффициентов. Они принимаются как основные и изменяются, отталкиваясь от срочности продаж, а также основных условий кредиторов компании. Косвенный метод довольно работает, если нет перспективы, применять опыт других фирм.

Осуществление поставленной задачи выполняется в несколько важных этапов:

1. Отдел менеджмента составляет схему, с помощью которой будет осуществляться ликвидация активов компании.
2. Рассчитывается ценность активов, в том числе всевозможные траты, связанные с ликвидационной деятельностью.
3. Полученный коэффициент изменяется с расчетом временных рамок и других факторов исполнения процедуры.

Влияющие факторы

Какие факторы могут оказывать влияние на такой коэффициент, как ликвидационная ценность компании в целом и на наиболее проблематичную составляющую формулы исчисления — корректировочный коэффициент?

В первую очередь это необходимые сроки реализации надлежащих активов. В большинстве ситуаций их продолжительность соразмерна предоставляемой стоимости объектов, продаваемых компанией.

Если выставляется недвижимое имущество, то предусматривается: использованный материал, место нахождения, тип, год строительства, а также:

• степень спроса/предложения в том секторе рынка, к которому относится продаваемый объект;
• сравнение ликвидационной ценности с первоначальной и остаточной;
• его местонахождения, в том числе расходы, за перевозку техники на местность покупателя;
• валютный скачок тоже является фактором ликвидационной ценности;
• ликвидационная цена оборудования.

Оценка в условиях кризиса

В подобных ситуациях для оценки ценности активов существуют некоторые особенности. Проблема в том, что в кризисной обстановке нелегко произвести оценить и установить на выставленный объект хорошую цену, так как даже стандартное рыночное значение в это время носит нестабильный характер.

С одной стороны, кризис способен обусловить определенную выгоду для компании. При повышенной изменчивости на пике цены, даже по ликвидационной стоимости, сбыт активов имеет все шансы стать разумным решением. Как раз в кризис и формируется такая изменчивость.

С другой стороны, невозможно предугадать, как будут формироваться цена на этот актив в дальнейшем. В кризисной ситуации еще сложнее прогнозировать уровень спроса на какие-либо объекты. Вполне возможно его понижение, когда ликвидационная ценность упадет до такой степени, что продажа объектов станет лишенной смысла, а суммы выручки будет недостаточно для компенсации долгов.

По этой причине, в кризис, оптимальной альтернативой сбыту активов по ликвидационной стоимости может быть осуществление новых попыток переговоров с кредиторами. Может статься, что в целях сохранения плодотворных взаимоотношений с клиентом они пойдут навстречу.

Особенности оценки

Установление конкретного подвида ликвидационной ценности согласно задачам, установленным заказчиком является главным критерием для оценщика.

Для того, чтобы исключить допущения ошибки в ходе оценки, требуется соблюдать приведенный ниже алгоритм:

1. Идентификация объекта. На данном этапе устанавливают соотношение между существующей документацией и действительным состоянием, и наличием.
2. Идентификация прав собственности на объект. Определение прав собственности содержит общее описание имущества и список правоустанавливающих документов, которые фиксируют права собственности, например, на основании свидетельства о собственности выданным муниципальными структурами или соглашении купли-продажи имущества компании.
3. Установка целей и функций оценки. Следует установить вид оценочной операции и систему применения ее итогов.
4. Установление эффективной даты оценки. Она, как правило, сходится с датой осмотра.
5. Изучение объекта. На этой стадии проводятся исследования, происходит проверка технического состояния имущества. Происходит анализ вероятных подходов для расчета рыночной цены, она является базисом, на ее основе будет установлена ликвидационная ценность объекта.
6. Подсчёт рыночной ценности объекта.
7. Проводится обоснованный подсчёт соответственных скидок с рыночной стоимостью, учитывая траты на продажу.
8. В случае подсчета упорядоченной ликвидационной цены итоги оценочной компании следует подкорректировать согласно подготовленному плану по перепродаже активов.

При подсчёте, полученная от реализации денежная сумма, свободная от дополнительных расходов, дисконтируется на дату оценки по дисконтному тарифу, учитывая связанный с данной продажей риск.

Движимое имущество наиболее востребовано, недвижимость, механизмы, техническое оснащение, машины смогут быть распроданы в кратчайшие сроки. Оставшиеся активы, к примеру, ресурсы, сырьевые материалы и используемые вещества могут быть распроданы, сразу как положено решение продать активы.

При подсчете, необходимо учитывать и удерживать из восстановительной суммы издержки на устранение организации. Это расходы административные по поддержке деятельности компании вплоть до окончания полного продажи, выходные выплаты и пособия, расходы на транспортировку проданных активов и прочее.

Источник: https://intless.ru/base/terminy/likvidacionnaya-stoimost.html

Как рассчитывается и когда применяется ликвидационная стоимость

В процессе определения цены различного имущества или материальных активов используются разные виды стоимости. Поэтому один объект может иметь разную стоимость, причем они обладают значительными отличиями.

Это обусловлено тем, что расчет каждого показателя осуществляется с помощью специфических формул и правил. Для некоторых экономических процедур требуется определять ликвидационную стоимость, например, в процессе оформления кредита или при принудительной ликвидации компании.

Что представляет собой ликвидационная стоимость

Наиболее часто требуется данный показатель в процессе реорганизации компании или при признании ее банкротом. Ликвидационная стоимость представлена ценой основных активов и другого имущества компании, выраженной в чистой прибыли.

Важным моментом считается то, что данное имущество должно уже находиться в эксплуатации. При объявлении компании банкротом осуществляется процедура, при которой требуется погасить обязательства организации перед разными кредиторами.

Что такое ликвидационная стоимость? myshared.ru

Все долги обязательно возвращаются, для чего продается имущество фирмы. Для его продажи используется ликвидационная стоимость. На нее влияет множество факторов, а также она рассчитывается по специальной формуле.

Какие факторы влияют на этот показатель

На размер данного показателя влияет множество факторов. К ним относится:

• Период экспозиции. Он представлен временным промежутком, за который требуется продать имущество. Начинается этот период с того момента, когда определенный объект выставляется на продажу, а оканчивается в процессе совершения сделки. Данный фактор значительно влияет на ликвидационную стоимость, так как чем больше времени будет затрачено на продажу, тем больше разных действий может быть совершено владельцем, например, он может проводить рекламную компанию, предлагать имущество потенциальным покупателям напрямую или пользоваться иными видами стимулирования сбыта.
• Ситуация на рынке. Экономическое положение в любой отрасли непременно влияет на работу каждой фирмы, работающей в этой сфере. Поэтому изменения на рынке могут влиять на размер ликвидационной стоимости. Если наблюдается кризис на рынке, то устанавливать высокую цену на продаваемые объекты нецелесообразно, так как они все равно не будут проданы. Поэтому по мере ухудшения состояния рынка снижается ликвидационная стоимость различных объектов.
• Привлекательность имущества для потенциальных покупателей. Если определенный объект востребован на рынке, то на него допускается устанавливать достаточно высокую стоимость. Если же имущество не требуется покупателям, то это приведет к значительному увеличению срока продажи, поэтому продавец будет вынужден снизить цену, так как нередко только это способствует нахождению покупателя.

Вышеуказанные факторы, влияющие на ликвидационную стоимость, считаются объективными, но дополнительно имеются некоторые субъективные факторы, так же влияющие на этот показатель.

К ним относятся особенности организации процесса работы фирмы, специфика ведения документооборота, так как чем лучше будет выполняться данная работа в компании, тем меньше времени будет потрачено на подготовку объектов к реализации.

Основные виды ликвидационной стоимости

Существует несколько разновидностей данного показателя, обладающие значительными отличиями. Тот или иной вид ликвидационной стоимости рассчитывается в зависимости от имеющейся ситуации.

Как узнать ликвидационную стоимость, смотрите в этом видео:

К основным разновидностям данного показателя относится:

• Утилизационная. Используется в отношении имущества, подлежащего утилизации. Обычно необходимость в этом процессе образуется при ликвидации компании, а имущество не может быть продано из-за неудовлетворительного технического состояния.
• Упорядоченная. В процессе ее определения учитывается промежуток времени, требуемый для продажи имущества. Применяется этот показатель в различных случаях, но не при ситуации, когда ценности подлежат утилизации.
• Принудительная. Используется, когда требуется срочная продажа. Обычно это необходимо при начале принудительного процесса закрытия компании. Это связано с признанием организации несостоятельной.

Таким образом, каждый вид ликвидационной стоимости используется в той или иной ситуации, так как на этот показатель влияет множество разных факторов.

Когда используется ликвидационная стоимость

Данный показатель не может применяться в любой ситуации, так как для этого должны иметься определенные факторы. Поэтому он используется в случаях:

• Продажа залогового имущества. Компании, передающие свое имущество в залог, должны осознавать свою ответственность перед государством в процессе уплаты налогов, поэтому если они не справляются с обязательствами, кредиторы имеют право продать залог для получения своих средств. При такой ситуации используется ликвидационная стоимость имущества, так как для реализации выделяется ограниченный промежуток времени.
• Ликвидация компании, которая может быть представлена объявлением фирмы банкротом.
• Ускоренная продажа имущества. Она предполагает использование ограниченного количества времени для реализации ценностей, поэтому применяется ликвидационная стоимость. При ее грамотном расчете имеется возможность быстро продать имущество.

Таким образом, данный показатель применяется только в ограниченном количестве случаев.

Методы и правила расчета стоимости

Оценка стоимости имущества проводится в ситуациях:

• Существует угроза начала процедуры банкротства, например, если активы компании имеют недостаточную стоимость для покрытия всех долгов организации, поэтому сама фирма или другие заинтересованные лица могут выступать инициаторами для начала процедуры банкротства через суд. После признания предприятия банкротом, начинается продажа имущества, что позволит рассчитаться со всеми кредиторами организации.
• Возникает ситуация, при которой более выгодно ликвидировать организацию, чем продолжать осуществлять деятельность. Такие случаи считаются достаточно частыми, поэтому знание ликвидационной стоимости всех активов организации позволяет провести анализ целесообразности существования фирмы. Дополнительно за счет этого показателя можно сделать выводы обо всех ошибках, которые привели к тому, что существование компании невыгодно.

Зачем применяют ликвидационную стоимость? myshared.ru

Важно! Экономический отдел каждой компании должен заботиться о регулярных  расчетах различных показателей, поэтому его специалисты должны определять, в какой ситуации требуется рассчитать ликвидационную стоимость.

Для расчета могут использоваться разные методы. К ним относится:

• Прямой способ. Он считается аналитическим методом, поэтому для расчета используются статистические сведения, после чего анализируется зависимость ликвидационной стоимости от этих сведений.
• Косвенный способ. Для его использования применяется актуальная и релевантная информация, полученная в результате маркетинговых исследований. Этот метод считается практичным, так как учитывает рыночную цену в совокупности с разнообразными коэффициентами, поэтому получается актуальный показатель для имеющей рыночной ситуации.

Таким образом, расчет ликвидационной стоимости считается достаточно специфическим процессом, предполагающим использование различных данных. Он может производиться двумя разными методами.

Как осуществляется оценка стоимости

Процедура оценки ликвидационной стоимости любой компании считается специфической и проходящей в несколько этапов. Каждый этап заключается в выполнении определенных действий, к которым относится:

• анализ полученной или имеющейся информации;
• формирование графиков;
• осуществление многочисленных расчетов.

Весь процесс делится на этапы:

1. анализируются активы организации, чтобы определить, достаточно ли их для покрытия всей кредиторской задолженности компании;
2. определяется имущество, которое обязательно подвергается оценке для определения ликвидационной стоимости;
3. рассчитывается полный размер задолженности, имеющейся у предприятия;
4. создается специальный график оценки;
5. рассчитываются затраты, которые придется понести компании в процессе ее ликвидации;
6. оцениваются все активы, имеющиеся на балансе организации;
7. рисуется специальный график, в соответствии с которым будет фирме поступать прибыль от продаваемого имущества;
8. рассчитываются все убытки, которые придется понести при ликвидации фирмы;
9. непосредственная реализация активов компании, за счет чего производится погашение долгов организации;
10. полученная от продажи сумма денег распределяется между всеми кредиторами, а если остается определенная часть прибыли, то она делится между собственниками компании.

Таким образом, процесс определения ликвидационной стоимости делится на последовательные этапы, причем все они должны осуществляться последовательно.

Зачем нужна ликвидационная стоимость компании, расскажет это видео:

Первоначально полученные средства от продажи имущества направляются для погашения долгов, а если остаются деньги, то они передаются владельцам компании, чтобы они разделили их между собой.

Основные нюансы в процессе определения ликвидационной стоимости

Наиболее специфической считается оценка, проводимая в условиях кризиса, который наблюдается в РФ. Кризис непременно оказывает влияние на размер данного показателя, причем это влияние является отрицательным.

Таким образом, ликвидационная стоимость является важным показателем, используемым в разных ситуациях компаниями. На нее влияет множество факторов, а также она может рассчитываться различными методами. Наиболее часто она используется в процессе ликвидации какой-либо организации.

Не нашли ответа на свой вопрос? Узнайте, как решить именно Вашу проблему – позвоните прямо сейчас:

+7 (495) 725-58-91 (Москва)

+7 (812) 317-55-21 (Санкт-Петербург)

Это быстро и бесплатно!

Источник: https://PravoZa.ru/kommercheskoe-pravo/ooo/likvidatsionnaya-stoimost.html

Что такое ликвидационная стоимость

При продаже активов предприятия или использовании их в качестве залога для займа важное значение имеет ликвидационная стоимость. Это показатель, отображающий за какие средства имущество может быть продано в короткие сроки. Рассказываем, что нужно знать о данном коэффициенте, методы его расчёта и что влияет на его значение.

Классификация

В настоящее время принято выделять несколько разновидностей ликвидационной стоимости. В качестве параметра классификации используется срок, в течение которого предполагается реализация имущества:

1. Долгосрочная. Так называют ЛС в ситуации, когда актив пришёл в негодность (целиком или частично), а его списание принесёт компании убыток. Получить доход в случае списания невозможно, но можно частично компенсировать убытки продажей комплектующих, сдачей в металлолом и любым схожим образом.
2. Среднесрочная. Предполагается, что у владельца есть относительно продолжительный срок для ликвидации актива. Цена в таком случае может достигать почти рыночного уровня. Обычно такой вид ЛС применяется во время процедуры банкротства.
3. Краткосрочная. Разновидность ЛС, при которой активы продаются очень быстро в связи с экстренными обстоятельствами. Например, при необходимости срочно уплатить долги по займам. Значение будет значительно ниже рыночной стоимости собственности.

Методы определения показателя

Точное определение ликвидационной стоимости предполагает знание его рыночной стоимости и вычисление корректирующего коэффициента. С рыночным показателем цены, как правило, проблем не возникает.

Корректирующий коэффициент вычисляется на базе нескольких факторов: срока продажи, состояния актива и общей ситуации на рынке. Объективно вычислить коэффициент довольно трудно.

Поэтому в большинстве случаев используется более простая схема.

На практике чаще всего применяют 1 из 2 методов расчёта ЛС:

1. Сравнительный метод. Базируется на сравнении цен, которые предлагают конкуренты за аналогичные активы. После анализа вариантов стоимости принимается решение о наиболее приемлемой скидке и значении ЛС.
2. Косвенный метод. Основывается на рыночной цене актива и корректирующем коэффициенте. Средний размер скидки в таком случае составляет 20-50%. Для расчёта используется формула: рыночная стоимость х корректирующий коэффициент (20-50%). Применение этого метода требует особого внимания к порядку определения значения коэффициента. Точно определить его по силам только специалистам.

Продажа актива по ликвидационной стоимости, как правило, происходит в неблагоприятных обстоятельствах

Как рассчитать показатель

Если говорить простым языком, то ликвидационная стоимость — это цена, за которую владелец собственности может реализовать её в короткие сроки.

В предыдущем разделе мы выяснили, что есть 2 метода расчёта: сравнительный и косвенный.

Первый больше подходит предпринимателям без опыта, так как основывается на вычислении оптимальной цены актива в рамках конкретной ситуации на основе сравнения действующей рыночной стоимости.

Второй вариант, предполагающий вычисление с помощью формулы с корректирующим коэффициентом, подходит специалистам с опытом работы. Такой расчёт помогает точнее определить реальную ЛС, так как учитывает состояние актива, его износ и сроки, за которые его нужно продать. Без опыта пытаться рассчитать коэффициент не стоит.

Какие трудности и ошибки могут возникнуть при расчётах? Во-первых, можно ошибиться с величиной рыночной стоимости (завысить или занизить её).

Чтобы избежать ошибки, необходимо найти среднеарифметическое значение: сложить все известные величины и разделить на количество продавцов. Во-вторых, использовать данные о стоимости новых активов.

Нередко ЛС рассчитывается для подержанного оборудования или транспортных средств. У них уже есть определенная степень износа, поэтому при сравнительном анализе применять для них цены новых активов некорректно.

В-третьих, игнорирование срока продажи. Чем короче срок продажи, тем ниже ликвидационная стоимость. Один и тот же актив при ликвидации за 1 месяц и за 6 месяцев оценивается по-разному.

Продажа по ЛС всегда происходит в какой-либо неблагоприятной ситуации (кризис, долги, банкротство). Владельцы имущества склонны пытаться получить от своего имущества последнюю выгоду, но это фактически невозможно.

Реализация по ликвидационной стоимости всегда преследует иные цели, нежели получение дохода.

Оценка ликвидационной стоимости может основываться на сравнении цен других продавцов аналогичного актива

Остаточная, первоначальная и ликвидационная стоимость

Ликвидационную стоимость иногда путают с другими разновидностями. Например, с первоначальной или остаточной. Разберёмся с этими терминами подробнее. Первоначальной называется такая величина, с которой актив принят к учёту в балансе предприятия. В это значение, как правило, входят все затраты, которые владелец понёс на приобретение или изготовление объекта собственности.

Остаточная стоимость — это значение, которое определяется разницей между первоначальной стоимостью имущества и показателем накопленной амортизации. То есть, это значение показывает, сколько товар стоит после эксплуатации. Фактически, остаточная стоимость — это цена подержанного актива, который реализуется в обычных условиях (не кризисных).

Цена имущества при ликвидации не равна ни остаточной, ни первоначальной. По величине она, как правило, близка к остаточной, но, как правило, опускается ниже из-за сокращённых сроков продажи. Знание всех видов стоимости необходимо для продуманного ведения бизнеса и расчёта продажи активов в случае необходимости.

Заключение

Расчёт ликвидационной стоимости направлен на определение цены актива, по которой его можно продать за определённый срок времени в условиях крайней необходимости. ЛС обычно используется при банкротстве предприятий или погашении долгов. Такая стоимость всегда ниже рыночной и почти всегда ниже остаточной из-за ограниченного срока реализации товара.

, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Источник: https://biztolk.ru/organizatsiya-biznesa/spravochnik-predprinimatelya/chto-takoe-likvidatsionnaya-stoimost.html

Ликвидационная стоимость основных средств

Ликвидационной стоимостью актива является эквивалент денежной оценки объекта, уменьшенный на величину издержек, связанных с его реализацией (например, затрат на хранение, рекламу, транспортировку и т.п.).

Можно сказать, что ликвидационная стоимость основных фондов – это расчетная сумма, которую может получить компания от продажи актива на текущий момент. Так определяет это понятие МСФО 16.

Поскольку формулировка стоимости предполагает реализацию в короткие сроки, следовательно, такая цена объекта всегда ниже рыночной.

Ситуации, когда встает вопрос об определении ликвидационной стоимости для последующей реализации объектов, могут быть разными – реорганизация компании, констатация морального износа производственных объектов, ликвидация части подразделений и др. Рассмотрим более детально эту категорию стоимости имущества.

Виды ликвидационных стоимостей

В зависимости от ситуаций, возникших на предприятии, ликвидационные стоимости разделяют на виды:

• Краткосрочную (принудительную);
• Долгосрочную (упорядоченную);
• Стоимость неликвидных или не подлежащих реализации активов.

Понятно, что первый вариант предполагает оперативную продажу активов в самые краткие сроки, если, к примеру, компании необходимо рассчитаться с кредиторами как можно скорее. Для подобных продаж характерна минимальная оценка активов, поскольку времени на проведение мероприятий по повышению ликвидности активов у компании не остается.

Долгосрочная ликвидационная стоимость определяется с учетом имеющегося времени для более выгодной продажи активов.

Обычно ее рассчитывают при проведении процедуры банкротства крупных предприятий, когда ставится задача реализовать имущество фирмы по цене, приближенной к рыночной. Для объектов ОС, как труднореализуемых активов, период распродажи достаточно велик.

Обычно он составляет 2 года, за это время продавец может повысить привлекательность активов с целью извлечения максимальной выгоды от продажи.

При определении размера стоимости неликвидных объектов речь идет не о продаже, а о списании с целью уничтожения. Считается, что подобный порядок ликвидации (уничтожение объекта для возведения нового в будущем) для предприятия экономически более выгоден, чем распродажа неликвидного имущества.

Факторы, от которых зависит оценка ликвидационной стоимости предприятия

Основным фактором, оказывающим влияние на величину ликвидационной стоимости имущества, является срочность или время, определенное для реализации. И здесь действует правило – чем быстрее надо продать актив, тем ниже будет его ликвидационная стоимость.

Хотя в установлении цены не последнее место занимают характеристика продаваемого объекта и место его нахождения.

Например, при реализации добротного задания, выстроенного из качественных материалов и расположенного в перспективном районе, даже в самые короткие сроки владельцу можно рассчитывать на весьма высокую стоимость.

Говоря о ликвидационной стоимости ОС, надо помнить, что они являются труднореализуемыми активами, особенно, если это касается узкоспециализированного оборудования. Сложности реализации таких объектов предполагают значительные потери стоимости.

Кроме того, всегда имеются внешние факторы, от которых зависит расчет стоимости объекта. Это – степень востребованности объекта на рынке, т. е. уровень спроса на него, а также предложения по реализации аналогичных активов.

Методы определения ликвидационной стоимости

 На практике используют два метода установления ликвидационной стоимости:

Прямой метод предусматривает использование методик:

• сравнения продаж, т. е. сопоставления рассматриваемого объекта с рыночными аналогами;
• корреляционного анализа, т. е. определения уровня влияния на ликвидационную стоимость различных факторов.

Косвенный метод – это расчет стоимости на основе рыночной цены, скорректированной на факторы вынужденной продажи.

В этом случае неизбежен риск в определении величины корректировки (скидки), поскольку она зависит от множества условий – сроков продажи, привлекательности объекта, его характеристик и реалий рынка на текущий момент.

Как правило, корректирующая скидка в среднем составляет 10-35%, достигая иногда и 50% от стоимости актива.

Особенности оценки ликвидационной стоимости предприятия

Таким образом, ликвидационная стоимость представляет собой рыночную цену актива, уменьшенную на величину затрат по его выбытию. Но, ликвидация активов – мероприятие последовательное и состоит из следующих этапов:

• Определение балансовой стоимости активов на основе данных бухучета;
• Проведение оценки текущей стоимости каждого объекта (например, сравнив его с аналогами);
• Расчет размера затрат, которые будет нести компания при реализации активов, и обоснование экономической выгоды от ликвидационных операций;
• Разработка графика ликвидации по группам активов;
• Расчет возможной скидки на вынужденную продажу для труднореализуемых активов (ОС).

Лишь реализовав все указанные этапы, компания может организовать мероприятие по продаже или уничтожению активов.

Ликвидационная стоимость: формула

Наиболее распространен расчет по формуле:

ЛС = РС х (1 – Квп) – Зр

где РС – рыночная стоимость объекта,

Зр – затраты по реализации,

Квп – коэффициент вынужденных продаж, который вычисляется с учетом всех факторов.

Например, установлено, что объект будет оптимально продаваться со скидкой 30%, значит показатель (1 – Квп) будет равен 0,7 (1 – 0,3).

Если рыночная цена актива составляет 100 000 руб., то ликвидационная будет равна 70 000 руб. (100 000 х (1 – 0,3)). При наличии расходов по реализации актива полученное значение будет уменьшено на сумму расходов.

Ликвидационная стоимость предприятия

Величина ликвидационной стоимости компании определяется по формуле:

ЛС = (ДС + 3/4ДЗ +1/2ТМЦ) – О

где ДС – денежные средства фирмы,

ДЗ – дебиторская задолженность,

ТМЦ – товары и запасы,

О – все обязательства.

Этот показатель рассчитывают пользователи при приобретении акций компании, инвестировании в ее развитие и т. п. Полученный результат дает возможность правильно оценить состояние компании.

Источник: https://spmag.ru/articles/likvidacionnaya-stoimost-osnovnyh-sredstv

Что такое ликвидационная стоимость? – Property911 – интернет-журнал о недвижимости

Ликвидационная стоимость — это стоимость всех активов, которые могут быть распроданы, в случае наступления банкротства предприятия.

Продажа активов осуществляется с целью погашения, полностью или частично, всех обязательств перед кредиторами.

Обычно о возможном банкротстве становиться известно задолго до принятия данного решения и начала всех необходимых процедур, поэтому предприниматели успевают продать часть активов по более выгодным ценам и погасить часть обязательств.

Формула подсчета стоимости №1

Существует два способа расчета ликвидационной стоимости. В случае, когда предприятие перестает приносить прибыль и в случае, когда оно продолжает приносить прибыль.

Формула для расчета ликвидационной стоимости довольно-таки проста:

(Цена/прибыль) или как ее обычно пишут в учебниках (P/E).

Для расчетов берут данные за квартал работы предприятия и эти данные должны быть достоверны. В некоторых случаях вводят дополнительные корректирующие коэффициенты. При этом следует учитывать, что точно ликвидационную стоимость можно узнать только после того, как предприятие будет признано банкротом, а его имущество уйдет «с молотка».

То есть вы рассчитываете вероятную сумму, которые вы смогли бы получить, в случае распродажи активов в определенный момент времени.

Поэтому обычно для расчета ликвидационной стоимости используют следующую формулу: 

Сп = Рф × (1 – Кп) × (1 – Кв).

где Сп – ликвидационная стоимость;
Рф – рыночная капитализация, которая выражается в абсолютных значениях;
Кв и Кп – повышающий и понижающий актив, соответственно, оба зависят от ситуации и времени необходимого на реорганизацию или ликвидацию предприятия.

Формула для расчета стоимости №2

Второй способ расчета ликвидационной стоимости подразумевает, что предприятие продолжает получать прибыль и поэтому при расчетах данный факт необходимо учитывать. В таком случае определяют сумму долговых обязательств, так как без этого невозможно определить реальную стоимость активов.

Ликвидационная стоимость в таком случае определяется достаточно просто: от суммарной стоимости имущества вычитаем задолженность предприятия. В таком случае, при расчетах ликвидационной стоимости не используются вспомогательные коэффициенты, но необходимо учитывать процентные ставки по кредитам.

Для расчета накопленного долга используют формулу расчета процента:

FV=P(1+n)k – для сложной ставки;

FV=P(1+nk) – для простой;

где FV – сумма долга с процентами;
n – ставка процента;
k – период;
P – сумма кредиторской задолженности.

При определении кредиторской задолженности следует учитывать также выплаченные долги. Если имеет место просроченная задолженность, то она должна включаться в итоговую сумму вместе с пенями и штрафами.

Когда информация баланса должна быть уточнена и скорректирована?

Процесс ликвидации предприятия длится долго. В итоге, на основании проведенных процедур составляется ликвидационный баланс.

Целью ликвидационного баланса является:

1. Показать понесенные предприятием во время ликвидации или реорганизации убытки
2. Обеспечение кредиторов и соответствующие государственные органы достоверной информацией об экономическом состоянии фирмы.

Как правило, перед итоговым ликвидационным балансом, сначала сдают промежуточные балансы. В них, данные о состоянии пассивов и активов, корректируются в течение всего периода, пока длится ликвидация предприятия.

Перед тем как ликвидационный баланс будет сдан в налоговую инспекцию, в нем необходимо произвести соответствующие записи и корректировки.

Необходимо будет указать:

1. Все затраты и убытки, понесенные во время ликвидации имущества;
2. Полученную выручку от продажи активов;
3. В балансе фиксируют информацию о финансовом состоянии предприятия, его имуществе и обязательствах на момент ликвидации баланса.

Затем баланс утверждается учредителями или участниками конкурсного правления. После того как окончательно будет получено решение о ликвидации предприятие, то есть предприятие будет удалено из госреестра юридических лиц, итоговый баланс сдают в налоговую инспекцию.

Основная сущность понятия

Сущность ликвидационной стоимости активов заключается в том, что эти активы являются залоговым имуществом предприятия.

Под эти активы оно берет кредит в банке и этим же имуществом расплачивается, в случае банкротства, по всем своим обязательствам.

То есть если предприятие не получает прибыли, стоит на грани банкротства, то ее активы автоматически превращаются в пассивы.

При этом важно учитывать, что банки обычно выдают кредиты исходя из ликвидационной стоимости, а величину ликвидационной стоимости рассчитывают исходя из рыночной. Это обусловлено тем фактом, что при продаже активов, в случае банкротства, их цена будет значительно ниже их первоначальной стоимости.

Так как в таком случае активы будут распроданы «с молотка», нередко поспешно и с большими потерями. Поэтому кредиторы ищут поиски подстраховаться.

Экономическое определение понятия

Экономическое определение понятия заключается в том, что ликвидационная стоимость обретает свое значение тогда, когда появляется необходимость продажи имущества предприятия в сжатые сроки. Но не всегда оно связано с банкротством предприятия.

Очень часто это понятие относится также к распродаже устаревшего или ненужного оборудования. Вырученные средства идут на погашение обязательств перед кредиторами. Остатки могут быть пущены на выплаты дивидендов или вложены в другие активы.

В мировой экономике понятие «ликвидационная стоимость» имеет четкую связь именно с вероятностью банкротства.

Суть такого подхода проста, в любом случае, рано или поздно, предприятие будет признано банкротом, и все имущество будет распродано. Существует два подхода к продаже активов в данном случае: срочная ликвидация и упорядоченная.

Срочная ликвидация возникает тогда, когда кредиторы требуют немедленного погашения всех обязательств. Причины таких требований могут быть различными, но обычно, чтобы в таких случаях активы продаются по заниженной стоимости. Устраиваются распродажи и аукционы.

Упорядоченная ликвидация происходит в разумные сроки. В таком случае ликвидационная стоимость может быть максимально близка к рыночной.

Обычно такая ликвидация происходит в двух случаях:

1. После погашения всех долгов;
2. В случаях, когда о вероятном банкротстве становиться известно заранее, до начала процедуры ликвидации предприятия.

Бухгалтерские активы и пассивы

Как известно все операции, включая продажу имущества по ликвидационной стоимости, должны быть документально зафиксированы в бухгалтерской отчетности предприятия. Все средства предприятия разделяются на активы, то есть на имущество и на пассивы – источники формирования этого имущества.

В силу того, что структура капитала не зависит от принятых решений, касающихся инвестиционной политики, то организация не может изменить рыночной стоимости своих активов. Их стоимость не зависит от состояния пассивов предприятия.

Поэтому при выявлении ликвидационной стоимости, экономисты часто больше внимания уделяют активам баланса. Ведь именно за счет них и будут погашаться обязательства перед кредиторами.

Западные подходы к выявлению ликвидационной стоимости

В западных странах подход к выявлению ликвидационной стоимости значительно отличается от российского. Эта разница, в конечном итоге, и определяет всю политику западных предпринимателей, относительно выявления ликвидационной стоимости предприятия.

Считается, что после распродажи активов и погашения всех имеющихся обязательств, имущество перестает оцениваться по ликвидационной стоимость, и начинает оцениваться по рыночной стоимости. Остатки имущества распродаются, а полученные средства распределяются между акционерами.

При этом имущество предприятия может быть оценено по ликвидационной стоимости в следующих случаях:

1. Признание предприятия банкротом и его полное расформирование;
2. Слишком низкая отдача активов. Когда стоимость активов несоизмеримо выше получаемой прибыли, то есть, предприятие не окупает вложенных в него ресурсов;
3. Имеется огромное число дочерних предприятий, которые не приносят прибыли или доход с этих предприятий не покрывает издержек на их создание и обслуживание;
4. При реорганизации предприятия (слияния, расширения и т.д.).

Источник: https://property911.ru/drugoe/likvidacionnaya-stoimost.html